米国路線はなぜオーバーブッキングになったのか？

最近、米国の海運業界に携わる人々は同じ疑問を抱いている。なぜこの航路は突然オーバーブッキングとなり、価格が急騰したのか？

アジアから米国への輸入品トップ20（1月～4月）

全体的な量を見ると、今年の最初の4か月は、昨年の同時期と比較して14％の増加、2019年と比較して15％の増加が見られました。 4月は前年同月比4%増とやや成長率が鈍化したものの、2019年4月と比較すると16%増となりました。品目別に見ると、家具・家庭用品の前年同月比での伸びが目立ちました。一方、プラスチック製品、家電製品、自動車部品は急成長を遂げ、ゴム製品や玩具も好調でした。一方、衣料品は前年同月比で微増となったものの、2019年と比較すると2桁の減少となりました。

総量の二桁成長をどう説明するか?

1.もっともらしい説明の一つは、在庫補充です。今年 2 月の米国小売業の在庫売上高比率を 2019 年の同時期と比較すると、小売業界全体と特定のカテゴリの両方で流動比率が低下していることがわかります。

2.「非伝統的な」要因も現在の取引量を支えている。 米国選挙をめぐる地政学的不安定性と不確実性顧客に安全在庫の増加と早期出荷の手配を強いるようになりました。

昨年以来、業界では2024年の基本トレンドは依然として供給が需要を上回るという見方が広く受け入れられています。今年の米国航路の契約価格から判断すると、船会社もこの見方を受け入れているようです。

キャパシティ分析会社LINERLYTICAは、4月29日号の最新データで上記の想定に疑問を投げかけました。今年6月末までに、世界のコンテナ輸送能力は3,000万TEUに達すると予想されています。5月末までに、南アフリカ経由の輸送能力は500万TEUに達し、世界の輸送能力の約17%を占めると予想されています。地域間の緊張が悪化・拡大する中、この割合は今後も上昇すると予想されます。 今年は名目上の輸送能力が10％増加するものの、東西を結ぶ4つの主要路線の実際の輸送能力は（アジアから北欧、アジアから地中海、アジアから米国西海岸、アジアから米国東海岸）ルート変更により 3% のみ増加します。 世界33の地域路線では、実際の輸送力が前年比4％減少しました。

まとめると、なぜ このスペース不足と価格高騰は、受け入れたり理解したりするのがそんなに難しいことなのでしょうか? 理由はいくつかあります:

1.タイミング：5 月は伝統的に閑散期であるため、このような突然の空室不足と料金の高騰は理解しがたいものです。

2.認識は様々です:米国の貨物輸送量は従来のバルク貨物が主流である一方、ソーシャルメディアのトラフィックはeコマースの顧客グループが占めています。しかし、eコマースの輸送量に大きな改善は見られません。

3.今回の値上げで最も影響を受けるのは電子商取引グループだ: 今年、従来のFOB直接取引の顧客向け契約価格は昨年より100～200ドル高くなっていますが、現在の市場スポットレート（FAK）よりは数千ドル低くなっています。契約レートが低いFOB直接取引の顧客は、それほど痛手を感じていません。しかし、eコマースの顧客にとっては状況が異なります。

現在最も差し迫った疑問は、今回の値上げはいつまで続くのか、ということだ。

これは、金利を支える最も重要な 2 つの変数、つまり需要と供給に大きく依存します。 輸送能力面では、ルート変更の規模がさらに拡大し、依然として強まっている輸送能力削減の影響を打ち消す可能性があります。需要面では、今年の在庫補充は、異常な「在庫減少」期を経て始まったばかりです。全米小売業協会（NRF）は最近、今年第3四半期の貨物輸送量の増加予測を引き上げ、9月まで前年比1桁台後半の成長が続くと予測しました。