Comment la liaison américaine est-elle devenue surbookée ?

Récemment, les acteurs du secteur du transport maritime américain se sont posé la même question : comment cette route s’est-elle retrouvée soudainement surbookée et comment les prix ont-ils flambé ?

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Si l'on considère le volume global, les quatre premiers mois de cette année ont enregistré une augmentation de 14 % par rapport à la même période de l'année dernière et de 15 % par rapport à 2019. Bien que le taux de croissance ait légèrement ralenti en avril, avec une hausse de 4 % sur un an, il représente tout de même une augmentation de 16 % par rapport à avril 2019. L'analyse par catégorie révèle une croissance annuelle notable pour le mobilier et les articles pour la maison. Les produits en plastique, l'électroménager et les pièces automobiles ont connu une croissance rapide, tandis que les produits en caoutchouc et les jouets ont également affiché de bonnes performances. Malgré une légère hausse annuelle, le secteur de l'habillement a enregistré un recul à deux chiffres par rapport à 2019.

Comment expliquer la croissance à deux chiffres du volume total ?

1.Une explication plausible : le réapprovisionnement des stocks.La comparaison du ratio stocks/ventes du secteur de la vente au détail américain en février de cette année avec celui de la même période en 2019 révèle que le ratio actuel est plus faible à la fois pour l'ensemble du secteur et pour certaines catégories spécifiques.

2. Un facteur « non conventionnel » contribue également au volume actuel : instabilité géopolitique et incertitudes entourant l'élection américaineont contraint les clients à augmenter leurs stocks de sécurité et à organiser des expéditions anticipées.

Depuis l'an dernier, le secteur maritime s'accorde généralement à dire que la tendance de fond pour 2024 reste marquée par une offre supérieure à la demande. À en juger par les prix négociés cette année sur la liaison maritime américaine, les compagnies maritimes semblent également avoir adopté cette hypothèse.

L'agence d'analyse des capacités LINERLYTICA a remis en question cette hypothèse dans ses dernières données publiées le 29 avril. Fin juin, la capacité mondiale de conteneurs devrait atteindre 30 millions d'EVP. Fin mai, la capacité réacheminée via l'Afrique du Sud devrait atteindre 5 millions d'EVP, soit près de 17 % de la capacité mondiale. Face à l'aggravation et à l'extension des tensions régionales, cette proportion devrait continuer d'augmenter. Bien que la capacité nominale augmente de 10 % cette année, la capacité réelle sur les quatre axes est-ouest les plus importants reste inchangée.(De l'Asie à l'Europe du Nord, de l'Asie à la Méditerranée, de l'Asie à la côte ouest des États-Unis, de l'Asie à la côte est des États-Unis)L'augmentation ne sera que de 3 % en raison du réacheminement. Sur les 33 liaisons régionales à travers le monde, la capacité réelle a diminué de 4 % par rapport à l'année précédente.

En résumé, pourquoi Cette nouvelle vague de restrictions d'espace et d'augmentations de prix est-elle si difficile à accepter et à comprendre ? Il y a plusieurs raisons :

1.Timing:Le mois de mai est traditionnellement une basse saison, ce qui rend cette soudaine pénurie de places et cette flambée des tarifs difficiles à comprendre.

2.La perception varie :Bien que le transport de marchandises en vrac traditionnel domine les volumes d'expédition américains, les consommateurs du commerce électronique dominent le trafic sur les réseaux sociaux. Cependant, le volume du commerce électronique n'a pas connu d'amélioration significative.

3.Les groupes de commerce électronique sont les plus touchés par cette nouvelle vague de hausses de prix.: Cette année, les prix contractuels pour les clients FOB directs traditionnels sont de 100 à 200 dollars supérieurs à ceux de l'an dernier, mais inférieurs de plusieurs milliers de dollars aux taux de change spot actuels (FAK). Les clients FOB directs bénéficiant de tarifs contractuels avantageux n'en subissent pas les conséquences. En revanche, la situation est bien différente pour les clients du e-commerce.

La question la plus urgente est maintenant : combien de temps va durer cette vague de hausses de prix ?

Cela dépend en grande partie des deux variables les plus importantes qui influencent les taux : l'offre et la demande. Du point de vue des capacités, l'ampleur des réacheminements pourrait encore s'accroître, compensant ainsi l'effet de la réduction des capacités, qui continue de s'accentuer. Du côté de la demande, le réapprovisionnement des stocks de cette année ne fait que commencer après une période de déstockage exceptionnelle. Récemment, la Fédération nationale du commerce de détail a revu à la hausse ses prévisions de croissance du volume de fret pour le troisième trimestre, anticipant une forte croissance à un chiffre en glissement annuel jusqu'en septembre.